Rapport environnemental, social et de gouvernance 2022

Nous estimons que l’ESG est synonyme de qualité et, dans notre recherche de bonnes entreprises, nous avons toujours intégré l’analyse ESG dans nos décisions d’investissement.

Ce rapport couvre nos activités environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) au cours de l’année 2022. Nos engagements importants avec les sociétés de portefeuille constituent la majeure partie de nos activités et, à ce titre, nous avons cherché à illustrer le rapport avec une série d’études de cas organisée dans nos trois domaines d’intervention. Nous espérons que ces récits d’engagement illustrent l’approche et les progrès que nous nous engageons à réaliser en tant qu’investisseurs à long terme.

Nos domaines d’intervention

Gouvernance d’entreprise

Dans notre recherche de la qualité, nous accordons la plus grande importance à la gouvernance d’une entreprise. Nous recherchons donc des fondateurs et des équipes de gestion aux normes exigeantes, dont les intérêts sont alignés sur ceux des actionnaires minoritaires et où le bilan d’exécution est exemplaire.

Changement climatique et environnement

Nous pensons que chaque entreprise et chaque investisseur doivent tenir compte de l’impact du changement climatique. En ce qui nous concerne, nous avons investi dans des entreprises qui prennent activement des mesures pour résoudre le problème du changement climatique et nous continuons à rechercher ces entreprises.

Personnes et communautés

Les décisions prises par les entreprises peuvent potentiellement affecter la vie de nombreuses personnes au sein de différentes communautés. En tant qu’investisseurs à long terme axés sur la qualité, nous considérons la culture d’entreprise comme un indicateur clé pour déterminer si une entreprise est susceptible de faire ce qu’il faut pour prendre soin de son personnel et de son environnement.

Décarbonisation

Nos efforts de décarbonisation de nos portefeuilles sont axés sur la réduction de l’exposition absolue au carbone des sociétés dans lesquelles nous investissons. Plutôt que de vendre des actifs à forte intensité de carbone ou d’acheter des entreprises qui satisfont déjà aux exigences d’un bilan net zéro grâce à une abondance de compensations, nous recherchons des réductions et des diminutions réelles par le biais des pratiques commerciales sous-jacentes d’une entreprise. Pour ce faire, nous accordons moins d’importance aux grands gestes et davantage à l’intégrité, à l’action et aux preuves d’un plan.
 

Progrès

Nous avons lancé notre processus de décarbonisation en 2021 avec une évaluation de la position de nos participations, de leurs performances à ce moment-là et de leurs projets pour l’avenir. Nous avons poursuivi ce processus et avons maintenant couvert 75 % de la gestion d'actifs totale de l’équipe. Ainsi, nous avons fixé des objectifs climatiques à atteindre d’ici 2025, 2030 et 2050.

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Indicateurs de carbone du portefeuille

Nos portefeuilles ont tendance à présenter une intensité d’émissions significativement inférieure à leurs indices de référence respectifs. Nous reconnaissons qu’il s’agit d’un sujet complexe et que nous ne pouvons pas tirer de conclusions de ces seuls résultats. Nous pensons qu’il vaut mieux considérer ces données comme un résultat de nos principes d’investissement, plutôt que comme une sélection intentionnelle d’entreprises à faibles émissions de gaz à effet de serre (GES). Nous prévoyons avec le temps une convergence entre notre portefeuille et l’indice, car ils déclinent tous les deux.

Intensité des émissions FSSA par stratégie, 2022

Source : ©2022 MSCI ESG Research (UK) Limited Reproduit avec autorisation. Bien que les fournisseurs d’informations de First Sentier Investors, y compris, mais sans s’y limiter, MSCI ESG Research (UK) Limited et ses sociétés affiliées (les « Parties ESG »), obtiennent des informations auprès de sources qu’ils considèrent comme fiables, aucune des Parties ESG ne garantit l’originalité, l’exactitude et/ou l’exhaustivité des données contenues dans le présent document. Aucune des Parties ESG ne donne de garantie expresse ou implicite de quelque nature que ce soit, et les Parties ESG déclinent expressément par les présentes toute garantie de qualité marchande et d’adéquation à un usage particulier, en ce qui concerne toute donnée contenue dans le présent document. Aucune des Parties ESG n’est responsable des erreurs ou omissions liées aux données contenues dans le présent document. En outre, sans limiter ce qui précède, aucune des Parties ESG ne peut en aucun cas être tenue responsable de tout dommage direct, indirect, spécial, punitif, consécutif ou autre (y compris la perte de bénéfices), même si elle est informée des possibilités de tels dommages.

Avancer

En tant qu’investisseurs à long terme, nous recherchons des progrès graduels mesurés sur des années plutôt que sur des mois et des trimestres. Nous  souhaitons investir dans des entreprises pendant au moins trois à cinq ans, voire plus, ce qui se reflète dans notre approche des patients en matière d’ESG et d’engagement. Nous souhaitons améliorer notre processus dans cinq domaines clés pour l’année 2023.

  1. Affiner l’intégration de la recherche ESG

    Si les nouvelles réglementations ESG et celles à venir exigent souvent davantage de rapports, elles nous donnent également l’occasion de prendre en compte des paramètres que nous aurions pu négliger auparavant. Nous avons entamé un exercice de cartographie pour comprendre où nous pourrions avoir besoin d’étendre notre processus afin d’intégrer ces mesures de reporting supplémentaires. Bien que la décision d’intégrer un indicateur ESG particulier dépende toujours de sa pertinence pour l’entreprise concernée, nos deux principales considérations dans cet exercice sont les suivantes : 1) l’atténuation des risques pour les principaux groupes de parties prenantes et 2) la possibilité d’améliorer la trajectoire de l’entreprise en portefeuille grâce à notre engagement.

  2. Déterminer les priorités clés

    Déterminer les questions environnementales, sociales et de gouvernance à privilégier est un défi permanent. Toutefois, nous reconnaissons que nous pouvons avoir un impact plus important en nous concentrant sur les domaines dans lesquels nous sommes les plus exposés et les plus expérimentés. Nous nous efforçons de mettre en place une série de thèmes d’engagement qui bénéficieraient d’une évaluation plus large. Nous nous appuyons pour cela sur la composition de nos participations et sur les risques et opportunités les plus importants des entreprises. Cette liste de domaines d’engagement sera réexaminée chaque année. 

  3. Collaboration et connexions

    L’élargissement de notre réseau d’experts permettra d’étendre les capacités d’engagement de notre équipe. Nous identifions des spécialistes de la durabilité et de l’impact social qui peuvent combler les lacunes dans notre compréhension de certains sujets tels que la gestion de l’eau, la circularité et la transparence de la chaîne d’approvisionnement. 

  4. Engagement plus élevé

    En tant qu’investisseurs propriétaires actifs, nous souhaitons contribuer à la croissance de nos portefeuilles et atteindre les objectifs à long terme des principales parties prenantes. Pour soutenir cela, nous prévoyons d’améliorer notre engagement sur certains sujets en incluant des meilleures pratiques supplémentaires, des exemples d’entreprises ou de secteurs d’activité, des recommandations spécifiques et des ressources tierces les plus performants. 

  5. Suivi et rapports

    Le suivi et le rapport de nos activités sont devenus de plus en plus importants pour documenter notre approche. Nous continuerons à améliorer nos systèmes et processus pour y inclure plus de détails, des flux automatiques et des rappels. Les améliorations dans ce domaine permettront également de rationaliser et de systématiser notre engagement auprès des entreprises, ce qui se traduira par une meilleure attention portée à l’engagement, un meilleur accès aux données pertinentes pour la prise de décision et des capacités d’établissement de rapports plus efficaces.

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Nos points de vue sur un investissement responsable