Indonesische Bank mit günstigen Rahmenbedingungen für weiteres Wachstum

Die starke Position der BCA im Transaktionsbankgeschäft hat der Bank einen großen Pool an kostengünstigen Einlagen verschafft, der nur schwer zu kopieren ist. Die BCA vergibt dann vernünftige Kredite an gute Kreditnehmer und erzielt eine solide Eigenkapitalrendite, die in den letzten 10 Jahren durchschnittlich bei rund 20 % lag. Sie hat die niedrigste Kreditausfallquote und die geringste Verschuldung unter den indonesischen Banken. Darüber hinaus hat die BCA frühzeitig in die Digitalisierung in Indonesien investiert, was seitdem die Kundenakquise beschleunigt hat.

Trotz eines relativ schwachen makroökonomischen Umfelds und Störungen wie Covid hat die Bank in den letzten fünf Jahren Marktanteile gewonnen und die Zahl ihrer Kunden verdoppelt. Die BCA ist nach wie vor sehr profitabel, und wir glauben, dass sie ihren Buchwert ohne allzu große Risiken mit hohen Raten steigern kann. Die geringe Kreditdurchdringung und Verschuldung der privaten Haushalte in Indonesien sollten ein günstiges Umfeld für weiteres Wachstum bieten.