剔除政策
我們將自己界定為重視質素的長線投資者。我們的所有投資決定均需遵守一項承諾，那就是我們不會在明知傷害到他人的情況下，仍然追求經風險調整後回報。換言之，某些人和企業永遠不會成為我們的投資對象，特別是曾經涉及企業不當行為的個別人士，或供應大量有害產品及服務的公司。
我們的責任投資方針主要包括對下列各項的承諾：
在決定是否作出投資時，我們會全面評估企業的質素，投資流程的第一步是評估企業是否有社會經營許可，以助我們判斷其業務模式、產品或服務能否對社會帶來重大好處。我們亦會考慮使用企業提供的產品或服務會否有害健康或社會。事實上，這項原則將兩類企業完全排除在外，第一類企業是若干爭議性武器1的製造商，例如集束彈藥、反步兵地雷、小型武器、生化武器、貧化鈾、核武及白磷彈的生產商，而第二類企業則是主要業務涉及製造煙草產品的公司。2
除了上述兩項剔除企業的硬性規定外，在投資世界中還有無數灰色地帶，以致客戶希望更深入了解我們願意接受的投資對象。這個議題需要小心處理，我們的團隊亦會就此展開詳細討論。當中，煙草、國防及博彩行業都是可以輕易剔除的產業，但我們難以一刀切地剔除天然資源公司，特別是考慮到該類企業也許在可再生能源轉型過程中扮演重要角色。
在遵守剔除政策之餘，我們亦會評估企業的管理層質素及他們處理環境、社會及管治議題的手法。在研究過程中，我們留意管理層是否經營有方，並以所有持份者的現時及長遠利益為依歸。我們相信，忽視客戶、員工、供應商和整體社區利益的企業不太可能成為回報豐厚的長線投資。
要是企業未能符合我們對質素的要求，我們可以選擇不作出投資。同樣地，如果我們所持有的企業質素變差，我們也可沽出持股。我們會定期監察企業及與管理團隊溝通，以評估企業的環境、社會及管治發展方向是否正確。
環境議題
煤炭
如果企業的主營業務涉及煤礦擁有權，我們將不會作出投資。以滾動三年期間的平均收入為基準，我們的收入上限為10%。我們將繼續鼓勵所投資的銀行終止與煤炭相關業務的融資。
此外，我們不會投資於尋求開發以下項目類別的公司：
- 動力煤開採或發電項目;
- 油砂（焦油砂）開採項目; 或
- 北極油氣勘探或開採項目
砍伐森林及生物多樣性
我們期望取得或使用棕櫚油的公司遵守可持續棕櫚油圓桌倡議組織（RSPO）的政策及已制定「不毀林、不開墾泥炭地、不侵害人權」（NDPE）相關政策。若非如此，我們強烈鼓勵消費品企業跟從上述政策，並考慮在各方面的營運中配合有關規定。
社會議題
煙草
我們不會投資於生產煙草產品的企業[2]。為了更進一步地履行我們的責任，我們將繼續鼓勵所投資的銀行及零售公司終止與煙草商的業務關係。
博彩
我們不會投資於盈利直接來源為博彩業務的企業。
武器
我們不會投資於生產或開發集束彈藥、反步兵地雷、小型武器、生物及化學武器、貧化鈾、核武及白磷彈的企業。
色情產業
我們不會投資於製作或物料分銷色情物品的企業。
管治議題
賄賂
我們不會投資於相信存在系統性賄賂問題的企業。我們期望企業遵守聯合國全球契約的第10項原則。
稅務
我們認為，所有企業均應該在文字及精神上遵守當地的稅務法例。違法的企業將可能同時面對監管後果或消費者反彈。我們亦不會投資於經常違反當地稅務法例的企業。
1 包括生產爭議性武器的所有企業，以及擁有爭議性武器製造商超過50%股權的實體，實際收入上限為0%。不包括母公司持股比例少於50%的少數股權投資。
2 包括涉及生產傳統香煙和其他煙草產品（包括雪茄和嚼煙)，但不包括電子煙產品的所有企業，實際收入上限為0%。不包括母公司持股比例少於50%的少數股權投資。
本資料的任何目標（包括但不限於淨零排放目標）均基於下列各項訂立：(i)第三方（包括但不限於投資組合企業）向首源投資提供的資料及聲明；及(ii)有關未來事件的假設，例如預期政府於氣候相關範疇實施的政策、今後的技術進步及投資組合企業的行動。該等資料及聲明最終可能證實為不準確，該等未來事件最終可能不會發生。因此，首源投資無法保證能夠達成目標。有關目標將持續檢討，而且可予變更，毋須另行通知。
有關環境、社會及管治的任何承諾於刊發日期為最新資料，且由相關投資團隊按照內部訂立的獨有框架或其他方式制定，參考基礎為氣候變化機構投資者組織（IIGCC）的巴黎協定一致性投資倡議框架（Paris Aligned Investment Initiative framework）。有關承諾乃基於投資組合企業向相關投資團隊提供的資料及聲明（最終未必證實為準確），以及相關投資團隊就未來事宜作出的假設，例如政府實施的環境、社會及管治和其他氣候相關範疇政策、今後的技術進步及投資組合企業的行動（全部事宜均可能隨時間而變化）。因此，達成該等承諾須視乎有關資料及聲明是否一直保持準確，以及未來事宜會否發生。有關環境、社會及管治的任何承諾均由相關投資團隊持續檢討，如有變動，恕不另行通知。
如本文件載有任何關於環境、社會及管治因素的量度結果或數據，該等量度結果或數據乃按照相關投資團隊從第三方（包括投資組合企業）取得的資料進行估算，且有關資料最終可能被證實為不準確。