FSSA_lighthouse-header-3.jpg

剔除政策

首域盈信資產管理的責任投資方針強調盡責管理,我們相信優質的管理者及良好管治能夠確保企業妥善處理環境及社會問題。在研究過程中,我們留意企業的管理層是否經營有方,並以所有持份者的現時及長遠利益為依歸。我們相信,忽視客戶、員工、供應商和整體社區利益的企業不太可能成為回報豐厚的長線投資。

我們認為,並非每件事物都有價格。除非企業達到我們的質素標準,否則我們不會作出投資。同樣地,如果我們所持有的企業質素變差,我們也會沽出持股。為了遵守這項原則,我們持續監察企業,並與管理團隊交流,以評估他們的發展方向是否保持正確。

然而,我們相信世上沒有十全十美的公司。環境、社會及管治議題相當複雜,而我們所投資的企業及市場處於不同的發展階段。透過各項企業交流活動,我們最終希望幫助企業改善走向及達成長遠目標,同時確保該等目標與主要持份者一致。


我們的團隊承諾:

  • 支持及奉行基本人權原則;
  • 按照獲得廣泛採納的條約、公約及實務守則(包括聯合國全球契約),遵守其中的國際慣例及標準;及
  • 奉行環境盡責管理的最高標準。


為履行上述承諾,我們將個別行業從投資範疇中剔除。雖然我們研究的公司大多處於灰色地帶,但某些人士及企業絕對不會成為我們的投資對象。除了實施剔除政策外,我們亦展開務實的研究,確保投資對象符合我們的質素準則。

1448746866

剔除範圍

具爭議性及常規的武器

我們不會投資於生產或開發集束彈藥、反步兵地雷、小型武器、生化武器、貧化鈾、核武及白磷彈藥的企業,並已將收入上限訂為0%。假如企業在透過生產該類產品直接賺取任何收入的實體中擁有超過50%權益,我們也不會作出投資。

如果我們在作出投資後,發現任何持股違反此項剔除規定,我們將在合理時間內有秩序地沽出持倉。

煙草產品

我們不會投資於生產傳統香煙及其他煙草產品(包括雪茄、咀嚼煙草、霧化煙產品及電子煙)的企業,並已將收入上限訂為0%。假如企業在透過生產煙草產品直接賺取任何收入的實體中擁有超過50%權益,我們也不會作出投資。

如果我們在作出投資後,發現任何持股違反此項剔除規定,我們將在合理時間內有秩序地沽出持倉。

色情物品

我們不會投資於製作或分銷色情或成人娛樂物品,或擁有任何類型色情或成人娛樂內容產品的公司,並已將收入上限訂為0%。

如果我們在作出投資後,發現任何持股違反此項剔除規定,我們將在合理時間內有秩序地沽出持倉。

gambling.jpg

其他篩選規定

動力煤

我們不會投資於從事大量動力煤業務的公司。我們以動力煤開採業務的收入為基準,並已將年度收入上限訂為10%。

如果我們在作出投資後,發現任何持股的動力煤收入佔比超過10%(按滾動三年平均值計),我們將與該等公司交流意見,惟在敦促企業減少收入佔比時,我們可能會繼續持有相關股份。

博彩

我們不會投資於主要經營博彩業務的企業。我們以博彩業務的收入為基準,並已將收入上限訂為10%。假如企業擁有或經營博彩設施、生產博彩產品或為博彩行業提供支援服務,我們也不會作出投資。

如果我們在作出投資後,發現任何持股的博彩收入佔比超過10%,我們將與該等公司交流意見,惟在敦促企業減少收入佔比時,我們可能會繼續持有相關股份。

skyscrapers-homepage.jpg

管治議題

我們圍繞四大管治支柱,即問責性、獨立性、透明度及盡責管理,並採用以原則為本的評估方式,以審視良好的企業管治措施。良好管治的評估準則可以涵蓋多項指標,例如擁有權情況、董事會架構、董事會獨立性及僱員薪酬。另外,我們亦會考慮以下因素:

賄賂

我們不會投資於相信存在系統性賄賂問題的企業。我們期望企業遵守聯合國全球契約的第10項原則。

逃稅

我們認為,所有企業均應該在文字及精神上遵守當地的稅務法例。違法的企業將可能同時面對監管後果或消費者反彈。我們亦不會投資於經常違反當地稅務法例的企業。

在實施剔除及篩選政策時,我們參考企業報告的收入或估計收入數據,並依賴可靠的第三方研究供應商提供企業違反聯合國全球契約的相關資料。倘若有關資料並不準確,或取得資料的過程出現延誤,我們未必能夠及時執行剔除及篩選政策。

 

本網站的任何目標(包括但不限於淨零排放目標)均基於下列各項訂立:(i)第三方(包括但不限於投資組合企業)向首源投資提供的資料及聲明;及(ii)有關未來事件的假設,例如預期政府於氣候相關範疇實施的政策、今後的技術進步及投資組合企業的行動。該等資料及聲明最終可能證實為不準確,該等未來事件最終可能不會發生。因此,首源投資無法保證能夠達成目標。有關目標將持續檢討,而且可予變更,毋須另行通知。

有關環境、社會及管治的任何承諾於刊發日期為最新資料,且由相關投資團隊按照內部訂立的獨有框架或其他方式制定,參考基礎為氣候變化機構投資者組織(IIGCC)的巴黎協定一致性投資倡議框架(Paris Aligned Investment Initiative framework)。有關承諾乃基於投資組合企業向相關投資團隊提供的資料及聲明(最終未必證實為準確),以及相關投資團隊就未來事宜作出的假設,例如政府實施的環境、社會及管治和其他氣候相關範疇政策、今後的技術進步及投資組合企業的行動(全部事宜均可能隨時間而變化)。因此,達成該等承諾須視乎有關資料及聲明是否一直保持準確,以及未來事宜會否發生。有關環境、社會及管治的任何承諾均由相關投資團隊持續檢討,如有變動,恕不另行通知。

如本網站載有任何關於環境、社會及管治因素的量度結果或數據,該等量度結果或數據乃按照相關投資團隊從第三方(包括投資組合企業)取得的資料進行估算,且有關資料最終可能被證實為不準確。